아마존 CEO 앤디 재시가 발표한 연례 주주 서한은 마치 랩퍼가 시적인 퓰리처상 수상 작가라기보다, 기업 용어(corporate-speak)를 사용하는 CEO인 켄드릭 라마의 디스 트랙처럼 느껴진다.
즉, 재시가 겨냥하는 경쟁사들과 더불어, 스포츠 중계가 되고 싶다는 그의 개인적인 미완의 꿈이나 아버지와 하키 경기를 관람했던 감성적인 이야기까지 완전히 이해하려면 해당 산업의 역사를 알아야 하는 식이다.
물론 재시는 직접적으로 "도전장"을 던지지는 않는다. 그는 보다 미묘한 접근 방식을 취한다. 가령, 엔비디아를 언급할 때 그는 "우리는 엔비디아와 강력한 파트너십을 구축해 왔으며, 고객들은 앞으로도 엔비디아를 선택할 것이고, 클라우드에서도 이 칩들을 지속적으로 지원할 것"이라고 서술한다.
하지만 동시에 그는 "지금까지의 거의 모든 AI 작업은 엔비디아 칩 위에서 이루어졌지만, 이제 새로운 전환점이 시작되었다"고 지적한다. 그는 AWS 고객들이 더 나은 '가격 대비 성능(price-performance)'을 요구하고 있으며, 이는 아마존 자체 개발한 트레니움(Trainium) AI 칩을 의미한다고 설명한다.
재시는 이 칩에 대한 수요가 워낙 높아 최신 모델인 트레니움3(Trainium3)의 생산 용량이 거의 매진되었다고 밝힌다. 놀라운 점은, 아직 출시까지 18개월이 남은 트레니움4(Trainium4)의 용량마저도 거의 매진 상태라는 것이다.
이는 아마존의 칩 비즈니스가 연간 200억 달러의 매출 실적률(run rate)에 도달했음을 의미한다. 만약 아마존이 자체 제품을 다른 회사에 판매하는 칩 제조업체였다면, 그 예상 연간 반복 매출(ARR)은 500억 달러에 달했을 것이라고 그는 추정한다.
확실히 지난해 엔비디아는 실제 매출 2,159억 달러를 기록했다. 하지만 엔비디아 역시 아직 위축되지는 않은 듯 보인다. 그럼에도 불구하고, 재시는 트레니움을 강력한 신흥 강자(up-and-comer)로 제시한다.
재시는 인텔 역시 예외가 아니었다. 그는 AWS의 자체 개발 CPU인 그래비톤(Graviton CPU)이 인텔 x86 아키텍처의 경쟁 제품이며, "현재 상위 1,000개 EC2 고객의 98%가 폭넓게 사용하고 있다"고 강조한다. 그는 심지어 "두 기업에서는 우리의 그래비톤 인스턴스 용량 전체를 2026년에 구매하고 싶다"고 요청한 사례를 언급하며(강조), "다른 고객들의 수요를 고려하여 모든 요청을 수용할 수는 없지만, 이것이 곧 시장 수요를 보여주는 증거"라고 덧붙인다.
또한, 그는 아마존의 스타링크 경쟁 제품이자 2026년 중반 출시 예정인 아마존 레오(Amazon Leo) 역시 성공적이라고 약속한다. 이 제품은 델타 항공, AT&T, 보다폰, 호주의 전국 광대역 네트워크, NASA 등으로부터 계약을 수주했다.
흥미롭게도, 재시는 아마존의 미래 성장 동력으로 로봇 공학을 언급하며, 회사가 인공지능 분야에 공격적으로 투자할 것임을 시사했다.
마지막으로, 재무적 관점에서 그는 회사의 안정성과 미래 성장 잠재력을 강조하며, 클라우드 컴퓨팅 부문에서 지속적인 기술 혁신을 통해 시장 리더십을 공고히 할 것이라고 전망했다. 이러한 전방위적 사업 구조와 강력한 클라우드 인프라를 바탕으로, 회사는 미래 기술 변화에 유연하게 대응하며 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 갖추었다고 결론지었다.
최종적으로, 이 모든 기술적 진보와 시장 리더십은 강력한 재무적 안정성 위에서 이루어지고 있음을 강조하며, 회사는 클라우드 컴퓨팅 인프라를 통해 지속적인 기술 혁신을 이루어내며 시장의 변화에 유연하게 대응할 수 있는 견고한 기반을 갖추고 있다고 강조하며 발표를 마무리했다.