전형적인 인수합병(M&A) 과정은 아무리 규모가 크고 인력이 풍부한 사모펀드(PE) 회사라 할지라도 많은 시간과 막대한 비용을 요구합니다. PE 회사들은 잠재적인 피인수 기업의 고위 경영진을 만나거나 재무 성과를 모델링하는 데 엄청난 시간을 할애할 뿐만 아니라, 회계사, 변호사, 경영 컨설턴트 등 외부 자문가에게도 수백만 달러를 지출합니다.
외부 자문가 비용은 딜이 결렬될 경우 비용 상환이 불가하기 때문에, PE 회사들은 시장과 목표 기업에 대한 광범위한 상업 조사(commercial research)를 수행할 전문 컨설턴트(맥킨지, BCG, 베인 등)를 투입하기 전에 자신들의 투자 의향을 확실히 할 때까지 기다리는 것이 일반적입니다.
YC의 Fall 2025 코호트 출신 스타트업인 DiligenceSquared는 AI 기술을 활용하여 전통적인 비용의 일부만으로 최상급 컨설팅 수준의 상업 조사를 제공할 수 있다고 밝히고 있습니다.
이 스타트업의 공동 창업자인 프리데릭 한센(Frederik Hansen)과 소렌 빌토프트(Søren Biltoft)는 사모펀드 실사(due diligence) 분야에서 깊은 전문 지식을 보유하고 있습니다. 한센은 과거 블랙스톤(Blackstone)의 파트너로 재직하며, 이곳에서 수십억 달러 규모의 다수의 바이아웃 거래를 위해 유사한 보고서를 의뢰한 경험이 있습니다. 한편, 빌토프트는 BCG의 사모펀드 부문에서 7년간 근무하며 이와 같은 유형의 실사 작업을 주도했습니다.
한센에 따르면, DiligenceSquared는 지난 10월 서비스를 시작한 이후, 한센과 빌토프트의 업계 경험을 바탕으로 세계 최대 PE 회사 및 중견 사모펀드(mid-market funds) 등 여러 곳의 프로젝트를 성공적으로 수행하는 데 기여했습니다.
이러한 초기 시장의 반응을 바탕으로, 전직 인덱스 벤처스(Index Ventures) 파트너였던 다미르 베시로비치(Damir Becirovic)가 새로운 VC 회사를 설립하고 DiligenceSquared의 500만 달러 규모 시드 라운드를 주도하게 되었습니다.
이 스타트업은 값비싼 경영 컨설턴트에 의존하는 대신, PE 회사들이 인수를 검토하는 기업들의 고객을 인터뷰하기 위해 AI 음성 에이전트를 활용합니다.
DiligenceSquared는 Keplar, Outset과 같은 소비자 리서치 스타트업에서 볼 수 있는 AI 인터뷰 모델을 적용하고 있으며, 후자 스타트업은 지난 1월 5억 달러의 기업가치로 6,900만 달러의 자금을 유치한 바 있습니다. 그러나 한센과 빌토프트는 자신들의 실사 프로세스와 최종 산출물이 이러한 소비자 리서치 스타트업이 제공하는 것과는 본질적으로 다르다고 강조합니다.
한센은 PE 회사들이 맥킨지, 베인 또는 BCG에 50만 달러에서 100만 달러를 지불하고, C-레벨 경영진을 포함한 수십 명의 기업 고객을 인터뷰하여 얻은 통찰력을 독점 시장 데이터와 종합한 200페이지 분량의 보고서를 작성할 수 있다고 설명했습니다. DiligenceSquared는 분석의 품질을 보장하기 위해 최종 결과물의 정확성과 상업적 통찰력을 검토하는 숙련된 현직 컨설턴트의 검증 과정을 거칩니다.
AI가 상당 부분 기초 작업을 수행함에 따라, 이 스타트업은 단 5만 달러로 분석 서비스를 제공할 수 있다고 주장합니다.
한센은 "이전에 최고 수준의 의사 결정에만 한정되었던 훌륭한 통찰력을 이제 더 많은 사람들이 이용할 수 있도록 접근성을 높이는 것입니다"라고 말했습니다. 낮은 가격대 덕분에 PE 회사들은 이제 딜에 대한 확신이 높지 않은 초기 단계부터 DiligenceSquared를 활용하는 것에 훨씬 더 적극적으로 나서고 있습니다.
DiligenceSquared가 유일하게 실사 시장의 혁신을 시도하는 기업은 아닙니다. 주요 경쟁사인 [회사 이름]은 2026년 2월, Accel과 Lightspeed가 공동 주도하는 1,900만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 유치한 바 있습니다.
한센과 빌토프트 외에도 DiligenceSquared는 전직 구글 엔지니어인 하르실 라스토기(Harshil Rastogi)가 공동 창업했습니다.