AI 호황의 속도를 측정하는 한 가지 방법은 하드웨어 공급망을 추적하는 것입니다. 엔비디아(Nvidia)가 대표적인 예입니다. AI 기업들이 데이터 센터를 구축하면서 매달 수십억 달러 규모의 GPU를 구매하고 있으며, 이는 엔비디디아를 지구상에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로 만들고 있습니다. 하지만 엔비디아 역시 공급업체가 존재하며, 이 공급망을 살펴보면 시장에 대한 더 장기적인 시각을 얻을 수 있습니다.
이 때문에 우리는 반도체 산업의 핵심 연결고리가 된 네덜란드의 포토리소그래피(photolithography) 전문 기업 ASML에 주목합니다. ASML은 첨단 칩 제작에 필수적인 EUV 장비의 유일한 공급업체로서, 산업 전체에서 중심적인 역할을 수행하고 있습니다. ASML의 실적이 좋다는 것은 기업들이 대규모 반도체 판매를 기대하고 있음을 방증합니다.
그리고 수요일 오전에 발표된 분기별 실적을 보면, 이 회사는 실제로 매우 호실적을 기록하고 있습니다.
매출액(net sales)은 327억 유로를 기록했는데, 이는 어떤 기준으로 보아도 상당한 규모입니다. 그러나 저희가 주목하는 가장 중요한 수치는 '신규 수주액(new bookings)'입니다. 이는 이번 분기에 접수된 새로운 주문 규모를 나타냅니다. 이 수치를 통해 칩 제조업체들이 향후 수년간 예상되는 데이터 센터 구축 수요를 바탕으로 얼마나 많은 생산 능력을 필요로 할지 파악할 수 있습니다.
이 지표로 볼 때, AI 인프라 호황은 여전히 강력하게 지속되고 있습니다. 지난 분기에 ASML은 130억 유로 규모의 신규 수주액을 기록했는데, 이는 회사 사상 신기록이며 직전 분기 대비 두 배가 넘는 수치입니다.
ASML의 크리스토프 푸케(Christophe Fouquet) CEO는 실적 발표에서 이러한 추가 수요가 AI 부문에서 비롯되었음을 분명히 했습니다.
푸케 CEO는 “최근 몇 달 동안 고객사들로부터 AI 관련 수요의 지속 가능성에 대한 기대가 더욱 견고해짐에 따라, 중기 시장 상황에 대해 눈에 띄게 긍정적인 평가를 받고 있다”고 밝혔습니다. 이를 풀이하자면, 고객들은 AI 연구 시설들이 구축할 모든 데이터 센터를 운영하기 위해 지금부터 비용을 지출하며 칩 공급을 확보하겠다는 의지를 보여주고 있는 것입니다.
명확히 하자면, 이 모든 것이 보장되는 것은 아닙니다. 미래는 미지수입니다! 모든 수주가 실제 공급으로 이어지기까지는 몇 년이 걸릴 수 있으며, 일부 고객은 납기일 이전에 주문을 취소할 수도 있습니다. 악명 높은 지트론(Zitron)의 예측이 현실화되어 모든 것이 무너질 가능성도 있습니다.
하지만 만약 여러분이 기업들이 수조 달러에 달하는 예상 인프라 지출 규모를 줄이거나 늦추기를 기다리고 있었다면, 아마도 오랫동안 기다려야 할 것입니다.
[출처:] https://techcrunch.com/2026/01/28/the-ai-infrastructure-boom-shows-no-sign-of-slowing-down