75개국 소비자 브랜드에 활용되는 고객 참여 플랫폼(customer engagement platform) MoEngage가 약 한 달 전 1억 달러를 확보한 직후 시리즈 F 후속 투자(follow-on transaction)를 발표했다. 이번 후속 투자금의 대다수는 2차 거래(secondary transactions)를 통해 투자자와 직원들에게 유동성을 제공하는 데 사용된다.
총 1억 8,000만 달러가 거래된 이번 라운드에서 약 1억 2,300만 달러가 2차 거래로 이루어졌으며, 여기에는 현직 및 전직 직원 259명에게 유동성을 제공한 1,500만 달러 규모의 직원 텐더(employee tender)가 포함되었다. 나머지 5,700만 달러는 1차 자본금으로 확보되어 회사 운영에 사용되었다. 이번 라운드는 ChrysCapital과 Dragon Funds가 주도했으며, Schroders Capital과 기존 투자사인 TR Capital 및 B Capital이 참여했다. Eight Roads Ventures, Helion Venture Partners, Z47, Ventureast 등 초기 후원자들이 2차 거래를 통해 주식을 매각했다.
딜에 가까운 관계자에 따르면, 이번 거래를 통해 MoEngage의 기업 가치는 사후(post-money) 기준으로 "9억 달러를 훨씬 넘는" 규모로 평가받았다. 해당 관계자는 또한 이 스타트업이 올해 연간 반복 매출(annualized recurring revenue) 기준으로 1억 달러를 목표로 하고 있다고 덧붙였으나, MoEngage는 이 수치를 공식적으로 공개하지 않았다.
라비테자 도다(Raviteja Dodda) 공동 창립자 겸 최고 경영자(CEO)는 인터뷰에서, MoEngage가 유치한 신규 자본을 활용하여 Merlin AI 스위트에 추가 투자하고 AI 에이전트 사용 범위를 확장함으로써 마케팅 팀의 의사 결정 및 효율성을 개선할 계획이라고 밝혔다. 또한, 이 스타트업은 분석 및 거래 메시징 도구를 결합하여 더욱 폭넓은 서비스로 통합함으로써 제품 및 엔지니어링 팀 영역으로도 확장을 추진하고 있다. 이는 평균 계약 가치를 높이고 서비스 가능한 시장(addressable market)을 확대할 것으로 기대된다.
도다는 "고객 참여라는 분야를 볼 때, 반드시 마케팅 팀에만 초점을 맞추는 것은 아닙니다. 고객 행동과 데이터를 이해하는 데 초점을 맞추는 제품 및 엔지니어링 팀도 존재합니다."라고 강조했다.
MoEngage는 또한 신규 자본 확보금의 일부를 활용하여 전략적 인수합병(M&A)을 모색할 계획이다. 특히 미국과 유럽을 중심으로 고객 참여 플랫폼을 보완하거나 해당 시장에서의 확장을 가속화하는 데 도움을 줄 수 있는 소프트웨어 회사를 목표로 하며, 지능형 오퍼링을 강화하기 위해 소규모 AI 전문팀 인수를 추진하고 있다.
벵갈루루와 샌프란시스코에 본사를 둔 이 11년 된 스타트업은 현재 매출의 30% 이상을 북미에서, 약 25%를 유럽 및 중동에서, 나머지 45%를 인도와 동남아시아에서 기록하고 있다.
MoEngage가 2차 거래가 주를 이루는 구조로 자금을 조달한 것은 회사가 후기 단계(late-stage position)에 진입했음을 반영하며, 초기 투자자 및 직원들이 단기적인 상장 압박 없이 유동성을 확보할 수 있는 기반을 마련했다. 이러한 접근 방식은 MoEngage가 투자자의 출구 시점(exit timelines)보다는 순수한 사업적 우선순위에 따라 다음 전략적 단계를 선택할 수 있는 유연성을 제공한다.
도다는 "이를 통해 IPO 추진에 대한 긴급성이 사라졌다"고 언급하며, 스타트업이 시장 상황과 기타 요인에 따라 몇 년 내에 상장을 목표로 하고 있음을 덧붙였다.
도다는 MoEngage가 이번 분기에는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA) 흑자를 달성할 것으로 예상하며, 향후 3년간 약 35%의 연평균 성장률(CAGR)을 목표로 하고 있다고 전했다.
MoEngage의 고객사인 핀테크 기업 Zeta의 공동 창립자 겸 CEO인 Bhavin Turakhia는 MoEngage의 분석 및 메시징 도구가 주요 고객 여정 전반에 걸쳐 온보딩, 활성화, 교차 판매(cross-sell) 개선에 도움을 주었다고 밝혔다.
이번 라운드의 2차 구성 요소는 일부 초기 투자자들의 완전한 출구(exit)를 가능하게 했다. 2018년 MoEngage를 투자했던 투자사로부터 확인된 바에 따르면, 이는 자금 마련에 중요한 역할을 했다. 이들은 자금 회수 및 수익 실현에 성공했다.
이와 관련하여, 이들은 긍정적인 투자 회수 성과를 거두었다. 이들은 긍정적인 투자 회수 성과를 거두었다.