TSMC는 36% 성장률을 기록한 반면, 대부분의 파운드리 시장은 8% 수준에 머물렀다.
카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)가 3월 30일 월요일에 발표한 ‘파운드리 시장 공급 트래커(Foundry Market Supply Tracker)’에 따르면, 글로벌 반도체 파운드리 시장은 2025년 기준 전년 대비 16% 성장하며 기록적인 3,200억 달러의 매출을 기록했습니다. 이러한 성장은 인공지능(AI) GPU와 맞춤형 AI ASIC 수요에 힘입어 첨단 제조(Advanced Manufacturing)와 첨단 패키징(Advanced Packaging) 전반에 걸쳐 나타났으며, 특히 TSMC가 전체 시장의 38%를 차지하며 가장 가까운 경쟁사보다 네 배 이상의 높은 성장률을 기록했습니다.
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카운터포인트는 자체 분석에 순수 파운드리(pure-play foundries), 비메모리 통합 장치 제조업체(non-memory IDMs), 아웃소싱 반도체 조립 및 테스트(OSAT) 업체, 포토마스크 공급업체를 포함하는 확장된 "파운드리 2.0(Foundry 2.0)" 정의를 사용했습니다. 이 프레임워크에 따르면, 순수 파운드리가 매출의 54%를 차지하며 전년 대비 26% 성장했고, 비메모리 IDM은 27%를 차지하며 2%의 소폭 성장을 기록했습니다.
TSMC의 연간 매출은 전년 대비 36% 증가했지만, 분기별 성장률은 2025년 4분기 기준, 연초에 기록했던 40% 이상의 수치에서 25%로 둔화되었습니다. 카운터포인트는 이러한 둔화가 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 일반 소비자 전자제품의 계절적 요인에 따른 비교 기준 상향을 반영한다고 분석했습니다. 카운터포인트 리서치의 선임 분석가 제이크 라이(Jake Lai)는 "핵심 질문은 이제 웨이퍼 용량 그 자체에만 국한되는 것이 아니라 시스템 레벨 통합(system-level integration)으로 이동했다"라며, "프론트 엔드 스케일링의 제약이 심해지면서 병목 현상은 점차 백 엔드(back end)로 옮겨오고 있다"고 지적했습니다.
TSMC를 제외한 파운드리들은 대체로 8%의 상대적으로 완만한 전년 대비 성장을 보였으나, 중국 파운드리가 예외였습니다. SMIC는 16% 성장했고, 넥스칩(Nexchip)은 24% 성장하며 지속적인 현지화 노력에 힘입은 것으로 파악됩니다. 카운터포인트는 중국 파운드리들이 두 자릿수 성장을 2026년까지 유지할 것으로 전망합니다.
삼성전자는 카운터포인트가 ‘혼재된 한 해(mixed year)’로 평가했으나, 해당 회사의 분석가들은 개선의 여지가 있다고 봅니다. 카운터포인트 리서치의 연구 책임자 톰 강(Tom Kang)은 "4nm 노드의 수요가 비교적 견고하게 유지되어 가격 경쟁력 확보에 기여하고 있으며, 2nm 양산 개시(ramp)는 특히 AI 및 모바일 분야에서 고부가가치 설계(higher-value designs)를 확보하는 데 도움이 될 것"이라고 언급했습니다.
카운터포인트의 분석에 따르면, 인텔 파운드리(Intel Foundry)는 전체 파운드리 2.0 시장에서 매출 기준으로 6%를 차지하며 비메모리 IDM 부문에서 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments) 및 인피니언(Infineon)과 비슷한 위치에 놓였습니다. 비메모리 IDM들은 2025년 하반기에 재고 조정 과정을 주로 거쳤습니다. 텍사스 인스트루먼트는 전년 대비 13% 반등했으며, 인피니언은 5% 성장했습니다.
OSAT 부문은 TSMC의 제한적인 내부 첨단 패키징 용량에서 발생한 여유 수요를 ASE/SPIL과 Amkor가 흡수하며 2025년 전년 대비 10% 성장을 달성했습니다. 특히 ASE는 평균 이상의 성장률을 기록하며, 전체 파운드리 2.0 시장에서 TSMC 다음으로 매출 2위 업체가 되었습니다. 카운터포인트는 AI 고객들이 CoWoS-S 및 CoWoS-L 생산을 위해 OSAT 공급업체와 장기 파트너십을 체결하면서, 산업 전반의 첨단 패키징 용량이 2026년에 전년 대비 약 80% 확장될 것으로 예상합니다. 카운터포인트 리서치의 선임 분석가 윌리엄 리(William Li)는 "첨단 패키징은 더 이상 단순한 보조 단계가 아니라 AI 배포를 위한 결정적인 병목 지점(gating factor)이 되고 있다"고 강조했습니다.
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