낸드 플래시 계약 가격이 이제 디램보다 더 빠르게 상승하고 있다.
트렌드포스(TrendForce)의 최신 메모리 가격 조사에 따르면, 2026년 2분기(Q2)에는 일반 DRAM 계약 가격이 전 분기 대비 58%에서 63% 상승할 것으로 예상되며, NAND 플래시 계약 가격은 70%에서 75% 폭증할 전망이다. 이러한 상승세는 1분기(Q1)에 이미 DRAM 계약 가격이 분기 대비 기록적인 90%에서 95% 급등했던 흐름에 따른 것이다. 즉, DRAM 가격 상승 속도는 다소 완화되었으나, NAND 플래시 가격은 직전 분기의 약 60% 상승세에 이어 급격한 가속을 보였다.
하지만 DRAM 공급업체들이 AI 관련 애플리케이션으로 생산 능력을 재배치하는 구조적인 문제는 여전히 남아 있으며, NAND 생산 역시 엔터프라이즈 SSD 쪽으로 점차 집중되고 있다. 또한 클라우드 서비스 제공업체들(CSP)이 장기 계약을 통해 가용 공급량의 대부분을 선점함에 따라, 실질적인 용량 증가는 빠르면 2027년 말에야 가능할 것으로 예상된다.
트렌드포스는 현재 시장 수요가 서버 부문에서 강력하게 견인되고 있다고 분석했다. 특히 북미 클라우드 제공업체들이 AI 추론 인프라를 확충하고 고용량 RDIMM을 대량으로 구매하면서 수요가 급증하고 있다는 것이다. 한편, 서버 제품의 마진율이 높아진 메모리 제조사들은 미래의 용량 확충을 담보하기 위해 주요 고객사들과 여러 분기에 걸친 대규모 공급 계약을 체결하고 있다.
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PC DRAM 수요는 하향 조정되었음에도 불구하고, 공급업체들이 PC OEM 및 모듈 제조업체에 대한 출하량을 동시에 축소하면서 시장의 가격 하방 경직성을 유발하고 있다. 이로 인해 할당량을 적게 받은 OEM들은 공급업체나 모듈 벤더로부터 더 높은 가격에 부품을 구매할 수밖에 없게 되었으며, 이는 시스템 전반의 수요 둔화에도 불구하고 높은 가격 수준을 유지시키는 주요 요인으로 작용하고 있다.
NAND 플래시의 전 분기 대비 75% 상승률은 이번 사이클에서 처음으로 DRAM을 능가하며, 대규모 생성형 AI 배포가 생산 용량의 가장 큰 비중을 차지하면서 엔터프라이즈 SSD 수요는 꺾일 줄 모른다. 트렌드포스는 2026년까지 두드러진 공급 부족이 지속될 것으로 전망하며, 새로운 팹(fab) 용량이 2027년 말이나 2028년 이전에 대규모로 가동될 가능성은 낮다고 지적했다. 이에 따라 클라우드 제공업체들은 할당량을 보장받기 위해 더 높은 금액을 지불하고 여러 분기에 걸친 구매 계약을 체결할 의향을 보인다.
클라이언트 SSD 구매자들은 서버 수요가 모든 가용 용량을 흡수할 수 있다는 우려로 선제적인 재고 확보에 나서고 있으며, 공급업체들은 클라이언트 SSD로의 공급을 지속적으로 제한하며 가격을 유지하고 있다. 특히 eMMC/UFS 부문은 공정 용량이 엔터프라이즈 SSD 생산과 중복되고 마진율이 현저히 낮다는 이유로 공급업체들 사이에서 가장 낮은 우선순위의 할당을 받기 때문에, NAND 제품 카테고리 중 가장 심각한 공급 부족 격차를 겪고 있다.
한편, 공정 기술 업그레이드와 QLC 채택 증가에도 불구하고 NAND 플래시의 비트 출력 성장률은 여전히 제한적이다. PC 및 스마트폰 제조사들은 비용 관리를 위해 제품 저장 용량을 줄이는 추세이며, NAND 플래시 웨이퍼는 낮은 마진과 재고 조정 문제로 인해 공급업체들에게 가장 낮은 우선순위의 출하 품목으로 밀려나고 있다.
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[출처:] https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/dram-and-nand-contract-prices-to-climb-again-in-q2