급증하는 메모리 비용이 스토리지 산업의 전통적인 호황-불황 주기를 재편하고 있다
씨게이트의 최고운영책임자(CCO) 배난셍 테(Ban-Seng Teh)는 이번 주 메모리 가격 급등 현상이 스토리지 산업의 '새로운 정상(new normal)'이 되었다고 언급하며, 현재 시장 상황을 AI 데이터센터 수요가 주도하는 '초순환 주기(supercycle)'로 진단했지만, 이러한 흐름은 역사적인 회복 패턴을 따르지 않는다고 지적했다.
테는 사우스차이나모닝포스트(South China Morning Post)와의 인터뷰에서 "이 현상이 영원할지는 알기 어렵다"고 말하며, 현재의 사이클은 "과거에 겪었던 공급 부족과 과잉 공급의 사이클과는 매우 다르다"고 덧붙였다.
씨게이트 역시 급등하는 메모리 가격의 압박을 체감하고 있음을 분명히 했다. 테는 DRAM 가격 상승으로 회사가 "분명히 비용 증가를 겪고 있다"고 확인하면서도, 자체 DRAM 소비량은 PC 제조업체나 하이퍼스케일 데이터센터 운영사에 비해서는 상대적으로 적절한 수준이라고 언급했다.
(보고서 요약)
- 급등하는 메모리 현물 가격은 '산업 사이클 붕괴'를 초래할 수 있다고 보고서가 경고한다.
- AI 메모리 부족 현상은 DRAM 시장을 '시간별 가격 책정(hourly pricing)' 모델로 몰아넣고 있다고 보고서가 주장한다.
트렌드포스(TrendForce) 보고서에 따르면, 서버 DRAM 계약 가격은 2026년 1분기에 분기 대비 약 90% 급증할 것으로 예상되어, 사상 최대의 단일 분기 증가율을 기록할 전망이다. 더욱 심각한 점은, 클라우드 서비스 제공업체들이 할당량을 확보하기 위해 주문을 선행함으로써 공급-수요 불균형이 심화되자, 트렌드포스가 기존 예상치인 55~60%에서 이 수치를 상향 조정했다는 점이다. PC DRAM 가격 역시 같은 기간 분기 대비 두 배 이상 급증할 것으로 예상되어, 이 역시 기록적인 수치다.
씨게이트가 다른 고객사들 대비 DRAM 사용량은 적을지라도, 이러한 상승 비용이나 마진 유지를 위해 불가피하게 발생하는 후속 가격 인상분으로부터 자유로울 수는 없다.
DRAM만이 씨게이트에게 가격 압박을 가하는 유일한 원천은 아니다. 중동의 최근 분쟁으로 인한 변동성 유가 역시 물류에 복잡성을 더했다. 유가는 최근 며칠 동안 배럴당 거의 120달러에 달하는 4년 만의 고점을 기록했다가 100달러 아래로 하락하는 움직임을 보이기도 했다. 이에 대해 테는 회사가 이러한 위기에 대응하여 선적 경로를 적극적으로 검토하고 있다고 밝혔다.
하지만 비용 압박에도 불구하고, 씨게이트는 메모리 가격 상승을 이끄는 AI 수요의 흐름에 힘입고 있다. 테는 5년 전만 해도 20% 미만으로 유지될 것으로 예상했던 데이터 스토리지 수요의 연간 성장률이 현재는 20%대 중반 범위로 확대되고 있다고 밝혔다.
이러한 성장세는 산업을 더 높은 면적 밀도(areal densities) 방향으로 이끌었으며, 씨게이트는 이달 들어 열 보조 자기 기록(HAMR) 기술을 적용한 차세대 하드 드라이브 플랫폼인 Mozaic 4+를 이름 없는 두 하이퍼스케일 클라우드 제공업체에 드라이브당 최대 44TB 용량으로 출하하기 시작했다. 씨게이트 CEO 데이브 모슬리(Dave Mosley)에 따르면, 회사의 근접형(nearline) 하드 드라이브 용량은 2026년 말까지 할당될 예정이며, 주요 클라우드 고객들과의 공급 계약은 2027년까지 연장될 예정이다. 테의 분석과 결합해 볼 때, 높은 스토리지 가격 부담에서 벗어나기를 바라는 소비자들은 가까운 시일 내에 안정을 찾기 어려울 것으로 보인다.
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[출처:] https://www.tomshardware.com/tech-industry/seagate-cco-says-memory-price-hikes-are-the-new-normal