하지만 인텔 웨이퍼 공급은 데이터 센터 쪽으로 이동하고 있습니다.
인텔은 웨이퍼 공급난과 데이터 센터 및 AI 시장의 수요 급증에도 불구하고, Q4 2025 실적 발표에서 클라이언트 시장에 대한 의지를 재확인했다. 다만, 회사는 내부 웨이퍼 공급을 DCAI 부문으로 전환하는 동시에, 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG)의 웨이퍼 공급은 외부 조달에 의존하고 있다고 밝혔다.
예상보다 약세인 DCAI 전망에 대한 질문에 인텔의 데이비드 진즈너(David Zinsner) 최고재무책임자(CFO)는 "최대한 많은 부분을 데이터 센터 쪽으로 전환하고 있습니다. 클라이언트 시장을 완전히 포기할 수는 없습니다"라고 답했다. 인텔의 리프-부 탄(Lip-Bu Tan) CEO 역시 업계 전반의 난관을 지적하며 "메모리 제약과 가격 책정 문제 등 여러 면에서 매우 큰 도전에 직면해 있다"고 덧붙였다.
인텔의 2025년 4분기 핵심 제품은 현재 코어 울트라 시리즈 3(Core Ultra Series 3)으로 알려진 팬서 레이크(Panther Lake)로, 고객에게 1월 27일 시장에 출시될 예정이다. 하지만 클라이언트 부문에 큰 역량을 투입함에도 불구하고, 인텔은 "현재 클라이언트 CPU 재고가 부족하다"고 밝히며, "부품 가격 상승세가 올해 클라이언트 기회를 제한할 수 있다"고 우려를 표했다.
인텔, 2010년 이후 최저 매출 기록 이후 반등을 위한 험난한 경로 공개
최신 실적에서 손실 규모 축소에 그치며 주가 13% 하락, 수요는 2026년 공급을 초과할 전망
탄 CEO는 클라이언트 부문과 관련하여, 차세대 노바 레이크(Nova Lake) 데스크톱 CPU가 2026년 후반 출시될 예정이며, 이 시점에 AMD가 올해 말에 출시할 것으로 예상되는 Zen 6 CPU와 경쟁하게 될 것이라고 재차 강조했다. 노바 레이크는 인텔의 18A 공정을 사용하는 최초의 데스크톱 CPU가 될 것이다. 그 후속 모델인 14A는 2027년 말에 위험 생산(risk production)을 시작하고 2028년에 본격적인 양산을 목표로 한다고 설명했다.
인텔이 기술적으로 18A를 출하했음에도 불구하고, 탄 CEO는 인텔의 최첨단 공정 노드(node)가 직면한 수율 부족 문제를 인지했다. 그는 "우리 시장의 수요를 완전히 충족시키지 못하는 것에 실망스럽다. 수율은 내부 계획에 맞춰지고는 있으나, 제가 원하는 수준에는 여전히 미치지 못합니다"라고 말했다. 탄 CEO는 18A의 수율이 월별로 개선되고 있으며, 매월 7~8% 개선을 목표로 하고 있어, 이러한 속도가 개별 제품 가격 인하에 도움이 되기를 기대한다고 밝혔다.
종합적으로, 인텔의 Q4 매출은 137억 달러로 전년 대비 4% 감소했다. 2025년 연간 실적 역시 전년 대비 변동폭이 거의 없다. 사업부별로 보면, CCG 부문은 Q4에 82억 달러를 기록하며 전년 대비 7% 감소했고, 이는 2025년 전체 CCG 연간 매출을 3% 하락시키는 주요 원인이었다.
DCAI 사업 그룹은 CCG 매출의 약 절반을 차지하지만, Q4에는 성장을 기록했다. 분기 매출은 47억 달러로 전년 대비 9% 증가했다. 연간 DCAI 매출은 169억 달러를 기록하며 전년 대비 5% 상승했다.
다만, 성장세는 확실하지만 인텔의 경쟁사들만큼 급격한 상승세는 아니었다. AMD는 아직 2025년 연간 실적을 공개하지 않았지만, 2025년 3분기 데이터 센터 부문에서는 전년 대비 22% 성장을 기록했다. 한편, 엔비디아는 데이터 센터 부문에서 분기별 25% 개선과 전년 대비 66%의 매출 증가를 달성했다.
인텔 파운드리 부문의 경우, 해당 부문 매출이 전년 대비 4% 개선되었음에도 불구하고, 이번 분기 영업 마진은 -55.7%에 달했고 손실액은 25억 달러를 기록했다. '기타 사업(All Other)'으로 통합된 인텔의 나머지 사업 부문은 8백만 달러의 손실과 전년 대비 48% 감소한 매출을 기록했으며, 이는 인텔이 2025년 9월까지 전액 소유했던 FPGA 계열사 알테라(Altera)의 회계상 비통합(deconsolidation) 처리가 주된 원인이다.
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