16GB DDR5 칩 하나가 이미 27달러입니다.
AI 가속기용 고대역폭 메모리(HBM) 생산으로 인한 DRAM 시장의 구조적 변화가 진행되면서, 이미 범용 DDR 및 LPDDR 메모리 제품의 가격이 급격히 상승했습니다. 하지만 현재 상황이 가장 심각한 단계는 아직 오지 않은 것으로 분석됩니다.
중국 메모리 산업 거대 기업인 팀그룹(TeamGroup)의 총괄 매니저에 따르면, 최근 DRAM 및 NAND 제품의 계약 가격은 거의 두 배 가까이 올랐습니다. DigiTimes의 보도에 따르면, 범용 메모리 공급 부족 현상은 2026년 초에 악화될 것으로 예상되며, 생산 능력이 본격적으로 증가하는 2027년~2028년 이전에는 정상화되기가 어려울 전망입니다.
메모리 모듈, SSD, 그리고 3D NAND 기반 제품을 주력으로 생산하는 팀그룹의 게리 첸(Gerry Chen) 총괄 매니저는 일부 DRAM 및 3D NAND 카테고리 품목의 12월 계약 가격이 전월 대비 80%에서 최대 100%까지 급등했다고 밝혔습니다. 현물 가격 역시 비슷한 추세를 보입니다. 실제로 9월 20일 DRAMeXchange에서 16Gb DDR5 칩의 평균 거래 가격은 $6.84였으나, 11월 19일 평균 현물 가격은 $24.83을 기록했습니다. 그러나 12월 1일에는 16Gb DDR5 IC의 평균 현물 가격이 $27.2까지 상승(당일 최저가 $19, 최고가 $37)하는 등 가파른 변동성을 보였습니다.
메모리 현물가 급등은 '산업 주기 붕괴'를 촉발할 수 있다는 경고
본질적으로 16GB 메모리 모듈 자체의 비용은 약 $217.6입니다. 여기에 PCB, 조립, 테스트 및 PMIC 같은 추가 부품 비용 $8~$10이 더해지면, 제조사 프리미엄, 물류비, 세금을 제외하더라도 16GB 메모리 모듈의 비용은 현재 $225~$228에 달합니다.
첸 매니저는 유통 재고가 바닥날 경우, 2026년 1분기와 2분기에 DRAM 및 NAND 가용성이 더욱 악화될 것으로 예상합니다. 그는 이때는 구매 의사가 충분하더라도 확보할 수 있는 할당량 자체가 어려워질 수 있다고 경고합니다. 나아가, 현재의 부족 현상은 빠르게 해소되지 않고 2027년 후반기, 그리고 그 이후까지 이어질 것으로 전망했습니다.
범용 메모리 부족의 핵심 원인은 명확합니다. DRAM 제조업체들이 생산 능력을 AI 가속기에서 소비되는 HBM(범용 메모리보다 더 큰 DRAM 다이를 사용함)으로 전용하고 있기 때문입니다. 이러한 HBM은 엔비디아(Nvidia)의 B300이나 AWS, 구글(Google), 마이크로소프트(Microsoft) 등 대형 클라우드 서비스 제공업체가 자체 개발하는 맞춤형 가속기 등에서 사용됩니다. 이들 기업은 공급을 수년 단위로 예약하는 경향이 강하여, 어느 시점에서 DRAM 제조업체들이 범용 DRAM 수요를 충족할 충분한 생산 능력을 확보하지 못하게 될 상황에 놓인 것입니다.
또한, 새로운 녹지 공장(greenfield fab)을 건설하는 데는 최소 3년의 시간이 필요합니다. 따라서 마이크론(Micron), 삼성(Samsung), SK하이닉스(SK hynix) 같은 기업들이 오늘 메모리 팹 건설을 결정하더라도, 가장 이른 경우 2028년 말에야 가동될 것이며, 본격적인 증산은 2029년경에나 가능할 것으로 보입니다.
NAND 역시 예외는 아닙니다. NAND 공급사들은 AI 서버 제조업체와 같은 초대형 고객들에게 최우선 순위를 두고 있습니다. 첸 매니저는 이러한 흐름이 2026년까지 PC, 스마트폰, 기타 소비자 가전 시장으로 다시 돌아설 가능성은 낮다고 보고 있으며, 이는 해당 제품들의 가격 전반에 영향을 미칠 것입니다.
이러한 영향은 이미 소비재 시장에서 확연히 나타나고 있습니다. 애호가들은 자체 조립 PC용 RAM 가격이 주별로 수 배씩 상승하는 것을 목격하고 있으며, 일부 경우 64GB DDR5 RAM의 가격이 PS5 콘솔보다 비싼 상황까지도 발생했습니다. 이번 주 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이 기간의 RAM 할인은 가격이 더욱 치솟기 전에 구매할 수 있는 마지막 기회가 될 수 있다는 분석이 나옵니다.
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