RAM 구매자들에게는 안심할 만한 기미가 없다.
최근 RAM 가격의 대규모 급등으로 시장의 주목을 받았지만, 제조사들은 AI 산업의 수요를 상쇄할 만큼 표준 메모리 생산량을 의미 있게 늘리기는 어려울 전망입니다. 트렌드포스(TrendForce)에 따르면, 메모리 제조사들은 추가 생산 용량 구축을 위한 자본 지출(CAPEX)을 제한하는 한편, 공정 기술 연구 개발, 스태킹을 통한 밀도 개선, 그리고 AI 가속기용으로 훨씬 더 높은 수익을 창출하는 HBM(High Bandwidth Memory) 칩에 집중하고 있습니다. (참고: HBM은 표준 메모리 유형보다 생산에 더 많은 웨이퍼를 필요로 합니다.)
세 주요 메모리 칩 제조사인 마이크론(Micron), SK하이닉스(SK hynix), 삼성(Samsung)은 총 540억 달러를 자본 지출에 투입할 것으로 예상되지만, 이는 AI 칩용 HBM 모듈 성능 개선에 초점이 맞춰져 있습니다. 따라서 DRAM 부문의 투자가 전년 대비 14% 성장함에도 불구하고, 이들은 실제 메모리 칩의 가용 비트 출력량을 늘리지는 않을 것입니다. 이로 인해 현재의 메모리 부족 현상은 내년, 그리고 2027년까지도 지속될 것으로 예상됩니다. 실제로 전문가들은 인프라 구축에 힘입은 AI 칩에 대한 막대한 수요가 향후 10년간 지속되는 가격 폭풍을 야기할 것이라고 전망합니다.
메모리 및 스토리지 칩 모두에 대한 견고한 수요가 존재하며, 특히 AI 기업들의 다년 계획에 기반한 확장세에도 불구하고, 제조사들은 설비 확장에 즉각적으로 나서지 않고 있습니다. 반도체 산업의 자연적인 변동성 외에도, 업계 전문가들은 이미 AI 거품(AI bubble) 국면에 진입했다고 지적하며, 애널리스트들은 인프라 관련 모든 투자가 합리성을 갖추려면 최소 연간 6,500억 달러의 매출이 필요할 것으로 분석합니다.
AI 메모리 부족 현상, DRAM 시장을 '시간 단위 가격 책정' 모델로 몰고 간다
메모리 제조사, AI 호황으로 5,510억 달러 예상, 위탁 칩 제조사 대비 두 배
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이러한 상황 때문에 메모리 칩 제조사들은 막대한 인프라 투자에 주저할 가능성이 높습니다. 최악의 경우, 이는 실제 수요가 거의 없는 수십억 달러 규모의 투자금을 남기는 결과를 초래할 수 있습니다. 설령 지금 당장 신규 공장 건설을 시작하더라도, 완전히 가동되어 시장에 칩을 생산하기까지는 몇 년 이상의 시간이 걸릴 것입니다.
대신, 이들은 투자 대비 수익률(ROI)과 효율성이 높은 기술 분야에 자본 지출을 집중하고 있습니다. 이러한 고수익 칩에 대한 수요를 충족시키기 위해 메모리 제조업체들은 신규 공장을 짓기보다는 기존 DRAM 제조 라인을 전환하는 방식을 택하고 있습니다. 실제로 이렇게 하는 것이 전면적인 신규 라인을 구축하는 것보다 훨씬 쉽고, 저렴하며, 위험도가 낮기 때문이지만, 그 대가로 소비자용 메모리 모듈의 출력을 줄이는 결과를 낳고 있습니다.
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