공급은 몇 년간 부족할 전망이다.
전례 없는 DRAM 위기가 진행되는 가운데, 인공지능(AI)은 스토리지 부문이라는 또 다른 전선에서 혼란을 야기하고 있다. 근거리(nearline) HDD를 사용하는 데이터 센터들이 납기(리드 타임) 문제 때문에 SSD로 전환하고 있으며, 이는 NAND 플래시 메모리에 공급 부족 사태를 초래했다. 이러한 공급난은 AGI(인공 일반 지능)에 대한 수요가 끊임없이 증가함에 따라 더욱 심화될 전망이다.
Digitimes의 보도에 따르면, Phison의 Khein-Seng Pua CEO는 지난 6개월 동안 NAND 가격이 두 배 이상 상승했으며, 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다. 실제로 현재 모든 NAND 생산 용량은 2026년 전체에 걸쳐 이미 매진된 상태다.
올해 7월에는 4.80달러였던 1TB TLC 칩의 가격이 현재는 10.70달러까지 올랐다. 이 차이가 단기적으로는 크지 않아 보일 수 있지만, 이러한 가격 상승의 파급 효과는 규모가 커지면서 엄청난 결과를 초래한다. 궁극적으로 이 추가 비용을 부담하는 것은 다음 PC를 조립하려는 최종 소비자가 될 것이다. 반면, Pua가 언급했듯이 Phison이 우선순위를 두고 있는 기업 고객의 경우, AI 붐이 투자에 일종의 견고한 안전망을 구축했기 때문에 자금 지원을 아끼지 않을 것으로 예상된다.
심지어 구형 MLC 메모리마저 가격이 두 배로 뛰었으며, 지난달부터 이러한 급격한 인플레이션은 가속화되고 있다. Pua CEO는 제조사들이 신규 시설 투자에 대해 매우 비관적인 입장을 취하고 있다는 점을 감안할 때, NAND 품귀 현상이 몇 년 동안 이어질 것으로 전망했다. Phison에 따르면, 이러한 수요를 충족하기 위해 건설되는 새로운 생산 라인들은 최소 2027년 말까지 완료되지 않을 예정이다. 그는 또한 회사의 최근 실적 발표에서 "모든 NAND 제조업체로부터 2026년치 물량 매진에 대한 이야기를 들었습니다. 모든 용량이 매진되었습니다"라고 재차 확인했다.
Phison은 2025년 3분기에 사상 최고 실적을 기록하며, 매출액은 181.4억 NTD (5억 6,000만 USD)를 달성, 전년 대비 30% 증가했다. 운영 이익은 차세대 메모리 R&D 비용 등으로 인해 7.9%로 감소했지만, 다른 모든 지표들은 전반적으로 크게 상승했다. Phison의 현재 재고는 1.02조 NTD (315.3억 USD)이며, 이는 주로 비소매(non-retail) 시장에서 발생한 것이다.
Phison은 이미 NAND 가격을 50% 인상한 SanDisk와 함께 업계의 추세에 합류했다. Pua CEO에 따르면, Phison은 마진율이 더 높은 서버 시장에 의도적으로 우선순위를 두고 있으며, 기업용 SSD 사업 부문이 전체 매출의 최대 30%까지 성장하며 이를 뒷받침하고 있다. 공급 제약은 새로운 표준이 될 것이며, CEO는 평균 회전 일수가 이미 2025년 3분기까지 224일에 달했던 점을 근거로 높은 리드 타임을 강조했다. 한편, Digitimes의 이전 보고서에 따르면, QLC NAND(HDD 대체용)의 경우 이미 2년 치의 백오더가 발생한 것으로 알려졌다.
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