상하이 선물 거래소에게 Plaid로 HFT(초단타매매) 서버가 연결되는 것은 큰 문제다/용납될 수 없다.
뉴욕에 본사를 둔 고빈도 거래(HFT) 전문 회사인 타워 리서치 캐피탈(Tower Research Capital)이 중국 당국으로부터 상하이 선물 거래소(SHFE)에서 사용하기 위해 첨단 하드웨어를 밀반입했다는 의혹을 받고 있습니다. 파이낸셜 타임스(Financial Times)에 따르면, 중국 세관 당국은 타워가 세관 신고 내용과 상이한 불법 "맞춤형 프로세서 및 네트워킹 하드웨어"를 설치했는지 여부를 조사하고 있습니다.
타워는 이 나라로 가치 1,700만 달러에 달하는 하드웨어를 반입한 것으로 알려졌습니다. 비록 해당 하드웨어가 아직 압수되지는 않았지만, 사건을 처리하는 당국은 조사가 완료될 때까지 타워가 SHFE 서버실의 장비 중 어떤 것도 제거하지 않도록 지시했습니다. 만약 이러한 의혹이 사실로 확인될 경우, 타워는 "막대한 벌금"은 물론 형사 고발까지 받을 수 있습니다.
고빈도 거래는 자동화되고 알고리즘 기반이며, 밀리초(millisecond) 단위(혹은 그보다 빠른 서브-밀리초)의 거래를 수행하기 위해 고도로 전문화된 FPGA(Field-Programmable Gate Array)와 ASIC(Application-Specific Integrated Circuit)에 의존합니다. HFT 회사들은 때로는 운영 체제의 기능을 보완하거나 완전히 우회하기 위해 자체 네트워크 카드와 소프트웨어 스택을 설계하는 수준에 이르기도 합니다.
최근 미국의 하드웨어 수출 통제 규정을 고려하면, 중국 스스로가 자국에 반입되는 첨단 하드웨어에 문제를 제기하는 것이 의아하게 보일 수 있으나, 여기에는 논리적 이유가 있습니다. 상하이 선물 거래소는 원격지에 위치한 경우 발생할 수 있는 네트워크 지연 시간을 몇 밀리초나 아낄 수 있도록 "인증된 브로커"만이 서버에 직접 연결하는 것을 허용하기 때문입니다.
만약 타워가 예상보다 더 빠른 맞춤형 하드웨어를 사용했다면, 이는 SHFE의 규정을 위반하는 행위로 간주될 것입니다. 이는 규제 기관이 모든 거래자에게 공정한 경쟁의 장을 조성하려는 의도가 있기 때문입니다. 이러한 움직임은 중국 시장 규제 기관이 2024년 대규모 시장 매도세 이후 "포괄적이고 체계적인 규제"를 발표한 이후 나온 것입니다.
규정 자체는 이론적으로는 타당하지만, 파이낸셜 타임스는 중국 HFT 시장에 정통한 "소식통"들을 인용하여, 일부 회사들이 승인된 중국 브로커 명의를 이용해 자체 커스텀 서버를 구축하고 설치하는 등 법적 허점을 악용해왔다고 지적합니다.
이 보도에는 어떤 종류의 하드웨어가 정확히 개입되었는지에 대한 구체적인 정보는 없지만, 최근 도입된 미국의 수출 통제는 최고급 Nvidia GPU뿐만 아니라 모든 종류의 고급 FPGA, ASIC, 심지어 HBM(High Bandwidth Memory) 및 표준 Intel, AMD 프로세서까지 폭넓게 포괄하고 있습니다. 가치 1,700만 달러에 달하는 고도로 최적화된 서버에는 위에 언급된 실리콘 부품들이 하나 또는 그 이상, 혹은 모두 포함되어 있을 것이라고 상상하기는 어렵지 않습니다.
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