엔비디아의 1,000억 달러 인프라 협약은 미래 수요를 확보하고 AI 성장의 다음 단계를 주도하기 위한 대담한 행보입니다.
엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 OpenAI가 폭발적인 성장과 규모를 기반으로 산업 역사상 가장 빠르게 수조 달러 규모의 기업으로 성장할 것이라고 믿고 있다. 황은 BG2 팟캐스트에서 OpenAI가 "다음 수조 달러 규모의 하이퍼스케일러 기업이 될 가능성이 높다"고 언급했다.
이러한 발언은 엔비디아와 OpenAI 사이에 체결된 거대 규모의 인프라 협약 이후 나온 것이다. 이번 주 초, 두 회사는 OpenAI의 선호 클라우드 파트너를 통해 최대 10 GW 규모의 GPU 기반 데이터센터를 구축하기 위한 의향서(letter of intent)를 발표했다. 이에 엔비디아는 용량이 확보되는 대로 해당 시스템에 최대 1,000억 달러($100 billion)를 투자하는 데 합의했으며, 이는 현재까지의 AI 인프라 투자 사례 중 최대 규모의 벤더 주도 베팅 중 하나가 된다.
이를 통해 엔비디아는 자사의 실리콘 로드맵이 OpenAI의 컴퓨팅 역량 목표와 항상 동기화되도록 함으로써, 차세대 AI 성장을 실질적으로 보장하고 있다. 이 계약은 엔비디아의 Rubin급 플랫폼과 차세대 네트워킹 하드웨어에 대한 미래 수요를 확정할 뿐만 아니라, OpenAI가 수년 동안 일반 상용화(general availability) 단계에 도달하지 못할 수 있는 시스템에 대한 조기 접근권을 제공한다.
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이러한 협력은 또한 AI 공급망에서 엔비디아의 지배력을 더욱 강화하는 데 기여한다. 마이크로소프트, 아마존, 구글과 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체들은 GPU 용량에 대한 끝없는 수요를 보유하고 있으며, 엔비디아의 파트너십 전략은 수요를 선제적으로 끌어당기며, 경쟁사인 AMD나 인텔이 아직 따라잡고 있는 동안 같은 하이퍼스케일러들을 장기간의 약정에 묶어두는 효과를 가져온다. (자세한 설명은 트위터 계정을 참조)
10 GW 규모의 OpenAI가 계획한 구축 규모와 이에 수반되는 자본 지출(capital expenditure) 계획은 이미 이 계획을 고위험 고수익(high-risk, high-reward) 영역으로 끌어올렸다. OpenAI는 최근 엔비디아의 핵심 호스팅 파트너 중 하나인 CoreWeave와 65억 달러의 확장 계약을 맺고, 구축 자금 확보를 지원할 예정이다.
엔비디아는 CoreWeave에 지분을 보유하고 있으며, 일부 비평가들은 자본, 하드웨어, 접근성이 소수의 회사에 집중되는 것에 대해 우려를 제기해 왔다. 그러나 황은 이러한 우려를 개의치 않는 듯하다. 그는 AI의 미래는 인프라를 가장 빠르게 확장할 수 있는 기업들에 의해 정의될 것이라고 믿는 것으로 보인다. OpenAI는 클라우드 컴퓨팅 초기 급성장기 동안 나타났던 가장 공격적인 성장 곡선조차 능가하고 있다.
엔비디아의 능력이 차세대 하이엔드 GPU 전체를 AI 배포에 사전 판매할 수 있다는 사실은 게이밍 카드 가용성이나 워크스테이션 가격을 포함한 더 넓은 산업 전반에 영향을 미칠 것이다. 만약 OpenAI가 미래의 Rubin 또는 Rubin Ultra 공급량의 상당 부분을 소진한다면, 데이터센터용과 소비자용 출시 주기 간의 격차를 심화시켜, 일반 소비자들이 최신 엔비디아 하드웨어를 적시에 확보하기를 더욱 어렵게 만들 수 있다.
그럼에도 불구하고 황은 개의치 않는 것 같다. 그는 OpenAI의 성장이 광범위한 AI 거품의 일부가 아닐 것이라고 1,000억 달러를 걸고 베팅하고 있다.