AI 인프라 구축에 따른 공격적인 클라우드 조달로 계약 가격이 최대 20% 급등하며 공급의 균형을 흔들고 있다.
디지타임스(DigiTimes)가 9월 17일 발표한 자료에 따르면, 2025년 4분기 NAND와 DRAM의 계약 가격이 추정치 대비 15~20% 급등했습니다. 해당 매체는 이러한 비시즌성 급등세가 AI 인프라 구축 가속화와 전반적인 공급 부족 현상에 직접적인 연관이 있다고 분석했습니다.
디지타임스는 "공급 부족 심화로 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 공격적인 구매 수요가 발생했으며, 특히 고적층 3D NAND 제품은 거의 품절 상태였다"고 전했습니다. 또한 "3D NAND는 더 빠른 읽기 속도와 큰 다이 용량에 대한 수요를 바탕으로 CSP 고객들로부터 강력한 우선 구매 관심을 받고 있다"고 덧붙였습니다. 이는 일반적으로 부품 가격이 하락하는 정상적인 4분기 패턴과는 확연히 다른 흐름입니다.
현재 공급 측면 전반에 걸쳐 긴축 조짐이 포착되고 있습니다. 트렌드포스(TrendForce)에 따르면, SanDisk는 9월에 약 10%의 NAND 가격 인상을 추진했으며, Micron은 고객들이 부족 현상을 예측하며 자원 재배치를 요구함에 따라 DRAM과 NAND 가격 견적을 일시적으로 중단하기도 했습니다. 아울러 이 회사는 근거리형(nearline) HDD 시장에서 구조적 부족 현상이 발생하고 있으며, 이로 인해 하이퍼스케일러(Hyperscalers)들이 2026년 QLC SSD 배포 계획을 서두르도록 만들고 있다고 지적했습니다.
메모리 현물가 급등, '업계 사이클 붕괴' 가능성 제기
디지타임스는 더 나아가 삼성의 2026년 차세대 V9 NAND가 "거의 품절" 상태이며, 클라우드 고객들이 개선된 밀도와 비용적 이점을 이유로 미리 용량을 확보하고 있다고 보도했습니다. 그러나 같은 주에 나온 트렌드포스의 별도 보고서에 따르면 삼성은 V9 QLC 출시를 2026년 상반기로 연기한 상태입니다. 이러한 상반된 정보는 고객들이 실제 물량 출하 시점보다 앞서 재고를 선점하려는 움직임을 시사합니다. 어느 쪽이든, 클라우드 구매자들이 미래 시점까지도 공급을 적극적으로 확보하고 있음은 분명합니다.
이러한 추세는 소비자 가격에도 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 하이퍼스케일러들이 엔터프라이즈 SSD를 위해 더 많은 웨이퍼를 소진하고, DRAM 제조사들이 서버 부품과 HBM(High Bandwidth Memory)에 자원을 집중한다면, 소매 시장의 가격 하락 여력은 줄어들게 될 것입니다. 트렌드포스는 이미 용량 재배치로 인해 레거시 DRAM 유형이 가장 큰 압박을 받고 있다고 경고했으며, 클라우드 주문 증가가 지속될 경우, 이전에 경험했던 NVMe 드라이브의 겨울철 할인 폭은 기대보다 얇을 수 있다고 전했습니다.
돈의 움직임을 보여주는 또 다른 지표는 컨트롤러 전문 기업인 Phison이 기록한 사상 최고 실적의 8월 실적입니다. 해당 기업은 매출이 전년 대비 23% 증가한 NT$5.934억을 기록했습니다. 이는 전년 대비 부진했던 실적 기반에서 매우 급격한 상승세입니다. 회사는 이러한 강세를 비(非)소비자 수요와 NAND 제조업체들과의 긴밀한 협력 관계에 기인한 것으로 분석했는데, 이는 데이터센터를 중심으로 하는 플래시 공급 부족 현상이라는 거시적 흐름과 부합합니다.
결론적으로, 여러 시장 데이터는 하나의 공통된 테마로 수렴하고 있습니다. 바로 AI가 클라우드 스토리지의 계층 구조를 근본적으로 재편하는 과정에서, HDD 공급은 제약을 받고 있고, 플래시 제조업체들은 통상적인 연말 대비 훨씬 강력한 가격 결정력을 확보했다는 것입니다. 만약 장비 업그레이드를 계획하고 있다면, 소매 메모리 가격을 면밀히 관찰하고 좋은 가격대가 포착될 경우 신속하게 대응해야 합니다. 왜냐하면 이러한 좋은 가격대는 오래 지속되기 어려울 가능성이 높기 때문입니다.
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[출처:] https://www.tomshardware.com/tech-industry/nand-and-dram-prices-spike-in-q42025