하지만 엔비디아는 비장의 카드를 가진 것 같습니다.
정보통신(The Information)의 보도에 따르면, 엔비디아는 중국 고객사들에게 AI용 H20 HGX GPU의 재고가 한정적이며, 최근 트럼프 행정부가 이 프로세서의 중국 수출을 허용하는 정책 변화를 발표했음에도 불구하고 생산을 재개하지 않을 것이라고 통보했다. 회사는 현재 재고를 활용한 기존 주문만 이행할 계획일 뿐, H20 제품의 추가 생산은 없을 예정이다. 한편, 상업타임즈(Commercial Times)는 엔비디아가 자사의 최신 Blackwell 아키텍처를 기반으로 하는 B30 GPU를 준비하고 있다고 전했다.
엔비디아는 올해 초 미국 정부의 수출 제한 조치로 인해 H20 실리콘 생산을 일시 중단한 바 있다. 이로 인해 회사는 주문을 취소하고 TSMC에 예약했던 H20 생산 능력을 포기해야 했으며, 4월 금지 조치로 발생한 미판매 재고와 관련하여 1분기에 45억 달러의 감액(write-down)을 기록하기도 했다. 최근 트럼프 행정부가 수출 규정을 재고하며 AMD와 엔비디아가 별도의 수출 허가 없이 중국 기반 법인에 Instinct MI308 및 H20 AI 가속기를 판매할 수 있도록 허용했다. 하지만 지난주 TSMC가 H20 관련 신규 주문을 확정하지 않은 점으로 볼 때, 엔비디아가 H20 생산을 조만간 재개할 계획은 아닌 것으로 보인다.
TSMC가 진행한 컨퍼런스 콜에서 C.C. Wei 최고경영자(CEO)는 "아직 관련 신호를 받지 못했기 때문에 추정치를 제시하기는 너무 이르다"라고 밝혔다. 이어 그는 "하지만 분명 좋은 소식입니다. 중국은 거대한 시장이며, 제 고객사들이 여전히 이 거대한 시장에 칩을 공급할 수 있다는 점은 그들에게 매우 긍정적일 뿐만 아니라, 반대로 TSMC에게도 매우 긍정적인 소식입니다. 당사가 예측치 상향을 할 준비가 되었는지는 아직 아닙니다. 아마 한 분기가 더 지나야 답변드리기에 적절할 것입니다."라고 덧붙였다.
정보통신이 인용한 관계자 두 명은 TSMC의 파운드리 시설이 현재 최대 가동률로 운영되고 있으며, H20 관련 생산 용량을 다른 고객들에게 재할당했다고 전했다. TSMC의 N4 기반 칩의 사이클 타임은 약 3개월에 달한다. 따라서 만약 계약 칩 제조업체가 오늘 H20 생산을 재개한다 하더라도, 최종 사용자가 제품을 받는 시점은 10월 말이나 11월 초가 될 것이다. 더욱이, 엔비디아가 이미 훨씬 효율적인 Blackwell 아키텍처를 보유하고 있다는 점을 고려할 때, Hopper 기반 GPU의 생산을 재개하는 것은 성능적 측면에서 의미가 적을 수 있다.
실제로 상업타임즈 보도에 따르면, 엔비디아는 AI 애플리케이션용 Blackwell 기반 B30 GPU를 준비 중이다. 이 신규 장치는 H20보다 성능은 10%~20% 느릴 것으로 예상되지만 (이는 미국 의원 및 중국 관련 강경파들에게 어필할 수 있을 것으로 분석된다), 가격은 약 30%~40% 낮을 것으로 알려졌다. Blackwell 아키텍처는 Hopper보다 효율성이 높기 때문에, B30(또는 최종 명칭)은 H20보다 물리적으로 작으면서도 성능 밀도 측면에서 미국의 수출 통제 요건을 충족시킬 수 있다. 이는 엔비디아에게 중국 시장용 AI GPU의 비용을 절감하여 매출 총이익(gross margins)을 유지하거나 나아가 증가시키는 데 도움을 줄 것으로 기대된다.
물론, 엔비디아 자체는 이러한 보도된 Blackwell 기반 GPU에 대해 공식적으로 아무런 입장을 밝힌 바 없다. 이 회사는 Biren이나 화웨이와 같은 경쟁사의 AI 가속기와 경쟁할 수 있는 성능을 제공하는 동시에, 고성능 GPU에 대한 미국의 수출 제한 요건을 충족해야 하는 이중 과제를 안고 있다. H20의 후속작이 순수한 Blackwell 기반일지, 아니면 FP4 성능 향상을 특징으로 하는 Blackwell Ultra 아키텍처를 기반으로 할지에 대해서는 여전히 의문이 남는다. 엔비디아의 차세대 중국 시장 AI GPU에 관한 정보는 추가적인 사실 확인이 있을 때까지는 참고 자료로만 받아들이는 것이 좋다.
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