인텔의 AI PC 혁명은 연기해야 할 전망.
인텔에게는 이미 어려운 시기였으나, 최근 대대적으로 홍보했던 AI PC 칩들이 기대만큼 판매되지 않으면서 오히려 구형 칩의 생산 능력 부족 현상을 겪고 있는 것으로 나타났다. 이러한 소식은 CEO가 구조조정 가능성을 언급하고 부진한 실적 보고서로 인해 회사 주가가 급락한 상황에서 나왔다.
인텔에 따르면, 고객사들은 노트북용으로 새로 출시된 루나 레이크(Lunar Lake)나 메테오 레이크(Meteor Lake)와 같은 고가 AI PC 모델 대신, 이전 세대인 랩터 레이크(Raptor Lake) 칩을 더 많이 구매하고 있는 것으로 알려졌다.
인텔은 실적 발표 컨퍼런스에서 현재 자사 'Intel 7' 공정 노드에 생산 능력 부족을 겪고 있으며, 이러한 부족 현상이 "가까운 미래에도 지속될 것으로 예상한다"고 발표했다. 이는 인텔의 현 세대 칩이 인텔의 구형 'Intel 7' 노드가 아닌 TSMC의 더 진보된 공정 노드를 사용하고 있다는 점을 고려할 때 예상치 못한 상황이다. 생산 능력 관리 시스템에 탁월한 인텔의 이번 공개는 구형 'Intel 7' 제품에 대한 예상치 못한 판매 급증을 시사한다.
인텔은 자사의 7nm 생산 능력 부족 원인이 "N-1 및 N-2" 제품, 즉 두 가지 이전 세대 칩군에 대한 예상치 못한 수요 급증 때문이라고 설명했다. 이러한 추세는 소비자 시장과 데이터 센터 시장 모두에서 나타나고 있다.
인텔의 미셸 존스턴 홀타우스(Michelle Johnston Holthaus)는 "우리가 실제로 목격하고 있는 것은, 고객들이 소비자들이 진정으로 원하는 시스템 가격대를 지속적으로 제공할 수 있도록 N-1 및 N-2 제품에 대한 훨씬 더 큰 수요라는 것입니다"라고 설명했다. 이어 "모두가 알고 있듯이, 거시 경제적 우려와 관세 문제로 인해 시장 참여자들은 재고 관리 측면에서 신중하게 움직이고 있습니다. 랩터 레이크는 매우 중요한 제품군입니다. 메테오 레이크와 루나 레이크 역시 훌륭하지만, 우리뿐만 아니라 OEM사들의 시스템 ASP 가격대 전반에 걸쳐 훨씬 높은 비용 구조를 동반합니다"라고 덧붙였다.
벌린슈타인 리서치(Bernstein Research)의 스테이시 라스곤(Stacy Rasgon)은 특히 임박한 관세 혼란이 아직 발생하지 않았다는 점을 고려하여, 연말에 출시될 예정인 차기작 팬서 레이크(Panther Lake) 칩에 미칠 영향을 홀타우스에게 질의했다.
홀타우스는 팬서 레이크 출시는 예정대로 진행 중이며, 통상적으로 광범위한 소비자 채택에 선행하는 상업 시장에서 지속적인 성공이 기대된다고 답변했다. 다만, 그녀는 회사가 예상하는 소비자 노트북용 차세대 AI PC 채택 여부에 대해서는 직접적인 언급을 피했다. 그럼에도 불구하고, 회사는 자체 AI 제품의 잠재력을 극대화하기 위해 개발자 생태계를 육성하고 홍보하는 작업은 계속하고 있다.
하지만 현실적으로 AI는 여전히 고객들이 비싼 새 노트북을 구매하기 위해 매장으로 몰려가게 할 만한 '킬러 앱'을 갖추지 못한 것으로 보인다. 대부분의 새로운 기능은 채팅이나 생산성 소프트웨어 같은 기존 애플리케이션에 내장된 방식으로 구성되어 있으며, 이는 폭발적인 수요를 유발할 만큼 직관적이거나 화려하지는 않다.
앞서 언급했듯이, 소비자 칩 시장을 담당하는 인텔의 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG) 1분기 실적은 기대에 미치지 못했는데, 매출은 전년 동기 대비 8% 감소하며 급감했다.
또한 인텔의 최근 두 세대에 걸친 칩들은 지속적인 신뢰성 문제로 어려움을 겪어, 영향을 받는 부분이 있어 공급망 관리가 필요하다는 지적이 계속되고 있다.
(이하 생략된 부분에 맞춰)